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本文来源:时代周报 作者:赵鹏
来源:图虫
继郑煤机(601717.SH)投资北京华软新动力私募基金管理有限公司(下称“华软新动力”)产品爆雷之后,12月26日晚间,圣元环保(300867.SZ)公告,其全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司(下称“厦门金陵基”)投资私募9个月亏81.54%。
根据圣元环保公告,厦门金陵基于2025年3月认购深圳深博信投投资管理有限公司(下称“深博信投”)旗下私募基金产品深博宏图成长1号私募证券投资基金(下称“深博宏图成长1号”),认购本金6000万元。
截至2025年12月25日,该基金净值为0.1846,累计净值增长率为-81.54%,亏损金额约4692万元,超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10%,本金仅剩1308万元。
12月4日,厦门金陵基投资的深博宏图成长1号净值为0.9215元,累计亏损为7.85%。但当公司提出赎回后,诡异的一幕出现了。
12月11日,深博宏图成长1号基金单位净值暴跌至0.2596元,单周净值下跌了71.83%,累计亏损74.04%。如此大幅度且快速的净值下跌引起市场关注。
圣元环保认为,深博信投运作过程中,存在越权交易、违反信息披露义务,甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为,招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为,导致投资人厦门金陵基遭受重大损失。圣元环保已采取相关措施挽回损失,但本次投资可能存在部分投资本金无法收回的风险。
针对此事,圣元环保已向公安机关报警并已被受理,同时向中国证监会深圳监管局举报并收到材料接收证明。除此之外,圣元环保已就该事项委托律师采取相应的法律手段,拟向深博信投及招商证券提起诉讼或仲裁。
一位私募资深渠道销售负责人对时代周报记者表示,责任归属取决于涉事私募是否违规,而违规与否需要监管进行认定。若私募在销售、运作过程中,确实存在问题,投资者可以依据违规情节对相关责任人进行追偿。若私募全流程不存在违规,按照卖者尽责、风险自担、买者自负的原则,投资者的主张或难获得支持。
让人不解的是,深博信投提出,由籍贯河北省涿州市、身份证为山东烟台市的自然人温某某对本金损失承担连带清偿责任。从工商登记以及协会备案信息看,温某某非深博信投股东或注册从业人员。
但温某某同意出具承诺函,对圣元环保全部本金损失承担连带清偿责任。截至目前,圣元环保仅收到温某某首笔款项200万元,后续款项均未收到。
此前,郑煤机投资的华软新动力FOF产品因所投基金尽调不足、所投基金多层嵌套、无法穿透底层资产或是导致其多只产品爆雷。而上市公司横店东磁(002056.SZ)、英洛华(000795.SZ)也曾因所投资的阳光私募产品违约,进而导致资金损失严重。
前述私募资深渠道销售负责人补充,投资私募产品首先要考虑自身风险承受能力,道德风险和产品投资风险不能一概而论。只要参与市场投资就会有投资风险产生,这是很难避免的,但产品的道德风险则大概率可以规避。一般来说,通过银行、券商等金融机构认购阳光私募产生道德风险的可能性更低。
时代周报记者注意到,深博宏图成长1号曾先后进入中创环保(300056.SZ)、京基智农(000048.SZ)、中科通达(688038.SH)前十大股东。
二季度末,深博宏图成长1号持有京基智农、中创环保约358.51万股、282.04万股,彼时市值为0.57亿元、0.40亿元。整个三季度,两家公司股价不温不火,三季度末,深博宏图成长1号均从京基智农、中创环保前十大股东中退出。
深博宏图成长1号则是在三季度末进入中科通达前十大股东,持有股份114.70万股,按照彼时股价计算,该笔股份市值约为0.23亿元。中科通达股价在四季度则经历了一轮过山车,10月中下旬,中科通达股价最高冲至21.70元/股,此后一路下行,12月17日,股价最低跌至14.92元/股。
一周净值亏损74.04%
2025年2月和3月,厦门金陵基与中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人深博信投、基金托管人招商证券股份有限公司(下称“招商证券”)分别共同签署了《深博宏图成长1号私募证券投资基金基金合同》和《深博宏图成长1号私募证券投资基金基金合同之补充协议(202501)》(下称“基金合同”),认购金额为6000万元。
深博宏图成长1号属于R4级(中高风险)投资品种,投资范围包括权益类(股权类)、固定收益类(债权类)及期货和衍生品类产品,可以参与融资融券交易、将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司,也可以通过柜台交易方式及其他交易互联互通机制投资于符合本合同约定的投资范围的品种。
公告显示,深博宏图成长1号具有风控措施,发生触及本基金止损线或预警线的等重大事项的,深博信投应在10个工作日内及时向厦门金陵基披露。
深博信投明确承诺,当基金份额净值低于或等于0.80元时本基金所持有存款、证券保证金、备付金、货币基金、债券逆回购市值合计不低于本基金资产净值的50%,须在2个工作日内调整完毕。当基金份额净值低于或等于0.70元时,管理人应在2个工作日内将本基金持有银行活期存款以外的投资标的全部变现。本基金投资于国内证券交易所上市交易的存托凭证按市值计算占基金资产总值的比例为0%至25%。
根据圣元环保公告披露的数据显示,深博宏图成长1号截至2025年12月4日的净值为0.9215元,累计亏损为7.85%。2025年12月9日计划赎回基金全部份额,随后于12月12日收到深博信投发送的净值表。然而,截至2025年12月11日,基金单位净值暴跌至0.2596元,累计亏损74.04%。换句话说,仅一周时间,深博宏图成长1号净值下跌了71.83%。
非股东自然人为何偿还?
随即,圣元环保成立专项工作小组。12月14日,工作小组人员前往深圳现场与深博信投沟通了解深博宏图成长1号情况并核查基金亏损原因。
通过向深博信投及招商证券调取完整的产品资产估值表、账户交易明细、每日净值序列表及托管户流水清单等资料,圣元环保进一步核实后显示,深博信投运作过程中,存在越权交易、违反信息披露义务,甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为,招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为,导致投资人厦门金陵基遭受重大损失。
圣元环保已向深博信投发送书面告知函,要求其中止交易并对所持仓股票进行平仓,深博信投已将证券账户所有持仓进行了平仓。此外,圣元环保已要求招商证券对深博宏图成长1号账户进行冻结处理,确保基金产品剩余财产安全。
根据圣元环保公告,该公司已向基金管理人提交了基金赎回申请,于基金产品开放日正式启动赎回流程。公司已采取相关措施挽回损失,但本次投资可能存在部分投资本金无法收回的风险。
圣元环保已向公安机关报警并已被受理,同时向中国证监会深圳监管局举报并收到材料接收证明。除此之外,圣元环保已就该事项委托律师采取相应的法律手段,拟向深博信投及招商证券提起诉讼或仲裁。
然而让人不解的是,深博信投提出由籍贯河北省涿州市、身份证为山东烟台市的自然人温某某对圣元环保投资产生的本金损失承担连带清偿责任,圣元环保为第一时间挽回损失同意该做法。12月16日,温某某签署并出具了承担深博信投相关债务的承诺函,承诺对厦门金陵基向深博信投投资产生的全部本金损失承担连带清偿责任并明确了具体的款项支付期限。
目前,圣元环保仅收到温某某首笔款项200万元,对于支付截止期限12月19日的第二笔款项及后续款项均未收到。对于温某某与深博信投之间的关系,圣元环保未说明。而温某某也并非深博信投当前在中国证券投资基金业协会注册的从业人员,也非深博信投股东。
深博信投管理规模不足5亿元
中国证券投资基金业协会登记信息显示,深博信投成立于2014年,注册地在广东省深圳市南山区,注册资本为1000万元,全职员工11人,管理规模区间为0至5亿元。深博信投业务类型为私募证券投资基金、私募证券投资类FOF基金。
有多位在银行、券商负责代销产品准入的人士对时代周报记者表示,按照同业交流的情况,10亿元以下规模的私募很难进入金融机构代销渠道,公司合规这一关就很难通过。随着私募市场体量增大,通常来说,金融机构销售的多为百亿私募或准百亿私募。
私募基金管理人公示信息显示,深博信投的法定代表人、董事长、信息填报负责人、执行董事以及实际控制人均为张晓琴。2006年至2013年,张晓琴在浦发银行深圳分行工作,2014年2月起,担任深博信投执行董事。同年5月,张晓琴任职于深博信投投资部,担任法定代表人、董事长、信息填报负责人。
深博信投总经理李松涛则先后在中国电子器件深圳分公司、中国电信深大电话公司技术部工作。2002年起开始从事投研工作,先后任职Tom新理财工作室、香港汤木商业分析有限公司。2016年10月,李松涛加入深博信投。而合规风控负责人、风控总监周文明则是在2014年研究生毕业后进入深博信投担任风控总监。
本次损失的4692万元对圣元环保非小数目,圣元环保财务数据显示,去年公司营收15.82亿元,归母净利润1.82亿元。今年前三季度公司营收约11.5亿元,同比减少0.67%;归母净利润约2.11亿元,同比增加43.22%。此次亏损金额4692万元相当于今年前三季度归母净利润的两成多。
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