网络如何赌博

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作者 | 谢美浴

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

继去年四月被快手（1024.HK）收入麾下后，广州快手小额贷款有限公司（下称“快手小贷”）近日再度引发市场关注。

根据工商信息，快手小贷于12月23日将注册资本从5亿元提升至10亿元。此前，其母公司北京云掣科技有限公司（以下简称“云掣科技”）已于今年9月将注册资本由12.55亿元增加至22.55亿元。

获得小额贷款牌照后，快手在今年8月低调推出了自营现金贷产品“省心借”。从消费分期产品“月付”到自营借贷服务“省心借”，再至汇聚多家第三方产品的贷款推广平台，快手正逐步搭建其金融业务架构。

而相较于支付宝、抖音等已建立完善金融生态的互联网平台，快手金融仍处于起步阶段。例如“省心借”目前仅向部分用户开放测试，年化利率为6.1%至24%，较此前快手平台上第三方机构的贷款利率有明显降低。

然而值得关注的是，尽管业务规模尚小，快手同样面临网络借贷领域常见的合规挑战。在黑猫投诉平台上，检索“快手借钱”，2023年以来已出现超300条投诉内容，投诉问题涉及催收、价格、利率等；而自今年10月起，“省心借”也出现被投诉情况，检索“快手省心借”显示共计29条投诉，主要涉及催收方式不当等问题。

“省心借”上线4个月后，

快手小贷增资5亿

快手小贷成立于2016年，原为欢聚时代旗下欢聚小贷，历经股权变更和注册资本波动，最终在2024年4月被快手收入囊中，成为其布局全国性网络小额贷款业务的核心牌照。

根据《网络小额贷款业务管理暂行办法》的规定，小额贷款公司开展网络小额贷款业务的注册资本不得低于10亿元。快手小贷此次增资至10亿元，正好达到标准。

不过，与抖音旗下中融小贷190亿元、美团旗下三快小贷75亿元的注册资本相比，快手小贷的规模仍差距明显；此外，根据规定，全国性展业的小贷公司需满足注册资本不低于50亿元、跨省级行政区域经营等条件。

图源：罐头图库

中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅表示，“快手小贷增资至10亿元后，注册资本仍远低于50亿元门槛，且需在业务范围、风控能力、监管合规等方面达到更高标准。此外，全国性展业还需通过地方金融监管部门审批，并接受跨区域监管协调，快手在资本实力、业务覆盖、监管对接等方面仍存在显著差距，短期内难以实现全国性布局。”

中国金融智库特邀研究员余丰慧也指出，“快手小贷此次增资达到了开展业务的门槛，但要在全国范围内展业，还需满足诸如风险控制、信息透明度等更多具体要求。”

实际上，今年8月，获得小贷牌照的快手已悄然试水自营网贷业务，借钱自营平台“省心借”已在部分快手App客户端上线。

“省心借”或主做定价24%以内的贷款合作业务；与此同时，快手借钱的页面也进一步明示贷款利率区间为年化利率为6.1%-24%。而此前快手借钱官方号的广告营销视频中明确，平台贷款年化利率区间为7.2%-36%。

快手此前的金融业务通过快手借钱展开，主要以导流为主，与多家第三方贷款服务商合作，为用户提供借贷渠道。在快手借钱页面，列出了“360借条“拍拍贷”“好分期”““小辉付”4款借贷产品，最高可借额度均为20万元，页面提示称产品均由正规机构提供，快手仅提供信息展示。

图源：快手App

而“省心借”上线后，意味着快手消金业务已涵盖导流和贷超。所谓“贷超”，是指贷款超市，集合了多家贷款产品的平台，其核心业务模式依赖于将贷款申请与多家金融机构进行撮合。

余丰慧认为，“通过提供自营贷款服务，快手可以减少对第三方高息导流的依赖，降低用户的借款成本，增强用户体验和忠诚度；年化利率设定在6.1%-24%，有助于吸引更多用户使用其金融服务，同时保持合理的利润空间。不过这一布局也面临挑战，包括如何有效控制信贷风险、保证资金流动性以及应对监管要求等。”

手握3张金融牌照，

快手金融版图初显

在金融路的建设上，快手“慢人一步”，2020年才开始挺进；而字节跳动（现更名为抖音集团）旗下的今日头条，早在2015年就组建了金融业务团队“头条财经”。

2018年，抖音通过旗下福建字节跳动科技有限公司全资收购了北京华夏保险经纪有限公司；2020年8月，抖音母公司完成对武汉合众易宝科技有限公司（以下简称“合众易宝”）的收购，获得了线上支付牌照，并于2021年1月19日在抖音APP正式上线抖音支付；2021年1月，字节跳动商业保理公司成立；同年10月，抖音通过旗下子公司收购深圳市中融小额贷款有限公司全部股份，并在2023年底将后者的注册资本由90亿元增至190亿元。

除此之外，阿里巴巴、腾讯、京东、美团等头部大厂也早已通过收购拿下了金融牌照。中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，“互联网大厂积极布局金融领域应该是为了打造企业的第二增长曲线，通过金融业务实现流量的进一步变现和企业的多元化发展 。”

图源：罐头图库

而快手2024年才陆续拿到金融牌照，2024年3月收购快手小贷；2024年7月，快手通过“曲线”入股的方式，100%控股上海盛大保险经纪有限责任公司，拿下保险代理牌照；2024年11月，北京华瑞富达科技有限公司（以下简称“北京华瑞富达”）的唯一股东更为成都遂意文化传播有限公司，注册资本由1.1亿元增至1.73亿元。

北京华瑞富达成立于2007年，于2012年获得由中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，并于2022年6月续展成功，业务类型储值账户运营Ⅱ类（预付卡发行与受理），业务范围限于北京地区展业，发行的产品为“华瑞卡”。

2025年1月，成都遂意唯一股东变更为成都青松数信科技有限公司，而成都青松数信科技有限公司的两位自然人股东银鑫、杨远熙均为快手联合创始人；今年6月，北京华瑞富达已更名为北京华瑞富达支付科技有限公司。

布局北京华瑞富达支付科技有限公司后，今年6月，快手宣布逐步开放“快手月付”，可用于快手小店内任意消费的分期服务，最长提供37天免息期。

图源：罐头图库

对此，袁帅表示，“快手持有的预付卡类型支付牌照，主要支持预付卡发行与受理，而‘月付’等信用支付产品本质上是消费信贷，需依托网络小贷或消费金融牌照开展。预付卡牌照与信用支付业务在功能定位、监管要求上存在差异，若快手未取得相应资质，其‘月付’产品可能面临合规瑕疵，需进一步明确牌照适用范围或补充资质。”

平均日活跃用户达4.16亿，

“省心借”因催收问题屡遭投诉

加速构建金融版图的背后，快手已经连续2年营收净利润快速增长，但与此同时也面临用户增速放缓、直播和电商疲软等问题。

2023年，快手全面盈利，营业收入首次突破千亿大关，达到1135.25亿元，同比增长20.51%；归母净利润63.96亿元，同比增长146.72%。2024年，公司营业收入进一步增长至1268.98亿元，增幅为11.83%；归母净利润为153.35亿元，同比增长139.76%，这一增长主要依赖AI驱动的广告业务优化以及用户规模的稳定。

2025年前三季度，公司前三季度实现营收1032.08亿元，同比增长12.8%；期内利润133.9亿元，同比增长17.8%。第三季度营业总收入355.54亿元，同比增长14.2%；期内利润44.89亿元，同比增长37.3%。

图源：快手财报

细看业务板块，快手直播业务第三季度收入为95.74亿元，占总营收的26.9%，仅同比增长2.5%，远低于整体营收增速，成为拖累营收增长的重要因素。相比于2025年第二季度，增速下滑68%。

相比之下，线上营销服务的增长一定程度上抵消了付费直播的疲态。2025年第三季度，线上营销服务收入达201.02亿元，同比增长14%，营收占比达56.53%。

此外，快手前三季度平均日活跃用户达4.16亿，连续三个季度创下历史新高，同比增长2.1%；月活跃用户为7.14亿，同比增长2.4%。

拥有如此庞大的用户基础和活跃度，也是快手加速布局金融业务的重要原因之一。快手高级副总裁、商业化业务负责人王剑伟2023年就曾公开表示：“快手App上每周观看财经相关内容的用户高达1.6亿次，其金融广告转化率是一般用户的19倍。然而，仅有12%的用户被分发了金融相关的商业广告和内容。”这为快手进一步拓展贷款业务提供了有力的市场支撑。

图源：罐头图库

不过，快手加速布局的金融业务能否做大做强，还面临着合规挑战。在黑猫投诉平台上，检索“快手借钱”，2023年以来已出现超300条投诉内容，投诉问题涉及催收、利率等。

具体来看近期投诉内容，2025年12月19日，一名用户称在快手APP快手借钱入口借款4400元，借款界面明确标注“综合年利率(单利)23.98%起”，息费透明，超低利率宣传标识。实际借款后，还款方案为等额本息12期，每期还款442.01元，总还款额5304.12元，对应综合年利率高达35.99%，与平台宣传严重不符；11月20日，另一名用户称其在快手借钱上借款5000元，由于经济困难逾期，现在想正常还款，但是债权多次转移并且利息过高，其诉求是减免利息正常还款。

图源：黑猫投诉平台

此外，快手目前仍只对部分用户开放的“省心借”也在今年10月后屡次被投诉，从投诉理由来看，29条投诉内容几乎均集中在催收问题上。

图源：黑猫投诉平台

余丰慧指出，“快手拥有大量下沉市场用户，这部分人群的信用状况参差不齐，可能影响信贷资产质量。为了解决这个问题，快手应加强风险评估模型的构建，利用大数据分析技术更准确地评估用户的还款能力，并采取差异化的信贷策略。此外，还可以考虑与专业的金融机构合作，共同开发适合不同用户群体的金融产品和服务，提高整体信贷资产的质量。”

从自身优势来看，快手拥有庞大的用户基数，这为其自营网贷业务提供了广阔的潜在客户群体，但同时行业内高利率、催收等问题一直饱受诟病，也是监管重点关注的领域。

虽然快手推出的“省心借”将贷款利率区间调整24%以内，“快手借钱”也相比之前利率有所降低，但在市场竞争中，如何平衡利率水平与收益，提升风控水平，为用户和平台创造更大的价值仍是重要命题。你是否看好快手金融业务发展？评论区聊聊吧。